國泰(00293.HK)於上周五(21日)舉行分折員會議,並回顧年初至今的營運趨勢。

高盛出席國泰分析員會議後發表報告,對國泰中線股價前景仍有信心,因業務改善勢頭持續,惟短線卻面臨挑戰。

報告引述管理層稱,國泰業務短期能見度低,因受貿易戰等地緣政治影響,但集團會繼續透過轉型計劃,以推動營運改善,變相對成本減省有幫助。

不過,高盛仍對國泰中期業務前景樂觀,因本港經濟及大灣區核心經濟持續增長,同時集團採納更短燃油對沖策略,有助改善生產力。

高盛又認為,由於國泰客運和貨運收益率在近月公告中均出現下跌,客運方面現時正面對來自競爭及地緣政治所帶來的一定壓力,同時貨運亦變得疲弱,因此調低國泰每股盈利預測31%至33%,達到1.34、1.44及1.52元;但由於市帳率僅0.7倍,加上預期前景樂觀,續予「買入」評級,目標價則由18.2元降至16.2元,折合0.95倍市帳率。