電能實業(00006.HK)於上週四公布上半年業績,期內純利和核心盈利分別跌8%及3%,其股價隨即受壓,連跌兩日;今早繼續偏軟。現跌0.5%,報54.55元,成交額1.52億元。 

大和發表報告指出,仍然認為電能是傳統防守型股票中最好表現的股份,而在未來經濟下行的情況下,防守型的股份亦是看好的類別。

該行認為,電能管理層重申長遠穩定派息為每股2.8元,加上該行預期公司的股息率可於明年擴0.6個百分點至2.9%,高於其平均值,而且,相信母企長江基建(01038.HK)出售的可能性低,因長建可以4.8%至5%的利息發行永續債,足以應付收購,公司亦指不會暫停收購項目。

大和預期,電能2019至2021年股息率可達5.1%,高於同業2%至4%;降每股盈利4%,以反映英國能源網路的盈利減少。但該行仍決定上調對電能的投資評級,由「持有」升至「跑贏大市」。另外,為反映海外業務的利息成本降低及派息前景,該行將其目標價由54元升至57.9元。