香港IPO｜根據畢馬威最新發表的《中國內地與香港IPO市場2024年度中期回顧》，在積極支持和擁抱創新科技的推動下，香港迎來首家根據特專科技公司制度（《上市規則》「第18C章」）上市的公司。2024年起步雖然緩慢，但有不少正面跡象顯示，2024年下半年香港IPO活動將有望回升。
上半年紐交所和納斯達克躋身全球IPO募資排行榜前兩位
在2024年上半年，全球IPO集資總額達516億美元，交易總數為513宗，集資額及數量均較2023年同期減少約20%。雖然美國IPO市場表現正面，但受到亞太地區放緩所影響，整體IPO活動仍然偏軟。紐約證券交易所和納斯達克的IPO躋身全球IPO募資排行榜前兩位，而上海證券交易和深圳證券交易所則跌至第四及第五位。全球最具規模的三大IPO均在歐洲地區的證券交易所進行，每宗集資額介乎24至28億美元之間。
畢馬威中國資本市場及執業技術主管合夥人劉國賢表示，地緣政治衝突和2024年全球多國舉行大選等多個不確定因素持續影響全球IPO活動。儘管如此，個別IPO市場正慢慢浮現復甦跡象。這對企業和投資者來說，分別是重新啟動IPO計劃的機會窗口及重新評估IPO在其投資組合中比重的良機。
上半年A股錄52宗上市集資565億人民幣
2024年上半年，A股證券交易所共錄得52宗上市項目，集資565億人民幣，集資額及數量分別較2023年同期減少約75%及70%。當前IPO活動放緩相信與中國證券監督管理委員會重質不重量的策略有關。雖然這策略似乎壓抑了市場短期的表現，但長遠而言，有助於增強投資者信心及促進A股市場的穩定和增長。
2024年上半年，基礎設施/房地產位列集資額榜首，這主要因為前十大IPO中有五家是專注於物流中心、購物中心和租賃住房的房地產投資信託基金(REITs)。科技、媒體及電訊(TMT)以及工業市場分別位列第二和第三，可見創新科技和先進製造業仍然是A股市場監管機構和投資者關注的焦點。
TMT與工業市場繼續推動IPO市場
畢馬威中國資本市場合夥人劉大昌表示，由於監管環境收緊，2024年上半年A股市場IPO活動有所放緩。觀乎期內上市的公司，來自半導體和機器人生產行業相關的公司比例顯著上升，反映了當局對此等關鍵產業的支持力度強勁而穩定。展望2024年下半年，畢馬威預計TMT與工業市場將繼續為推動IPO市場的主要驅動力。
2024年上半年，香港IPO市場共錄得27宗上市項目，集資116億港元，集資額及數量分別較去年同期減少35%及15%。TMT、消費品市場和醫療保健及生命科學行業再次在募資總額方面領先市場，分別錄得46億港元、28億港元和15億港元的募資總額
香港IPO｜迎來首家特專科技公司上市
一家經營人工智慧藥物研究平台的公司於本季度成為香港首家根據「第18C章」機制上市的公司。香港一直致力於促進創新和技術發展，此等先進技術公司選擇在港上市將進一步提升香港作為區域創新中心的地位。
中國證監會近日公佈了五項措施，當中包括鼓勵內地領先企業赴港上市。其餘措施還包括了促進中國內地與香港資本市場的相互對接，進一步加強兩地資本市場互聯互通和競爭力。
對2024年下半年IPO活動回升保持樂
畢馬威中國新經濟市場及生命科學行業香港主管合夥人朱雅儀表示，受惠於中國證監會推出的五項新措施以及A股上市申請人有意轉赴香港集資，香港IPO申請數目大增，是香港IPO市場反彈的積極信號。基於上述因素，畢馬威對2024年下半年IPO活動回升保持樂觀。
近月來，香港還一直與中東保持積極交流與對話，務求加強跨境投資活動。隨著IPO活動重拾升軌，香港有望成為中東企業在海外上市具有吸引力的目的地。
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