施羅德投資：港人平均退休生活或長達22年！兩個原因退休規劃可加入另類投資

【退休規劃】施羅德投資今年發佈的「2024年香港退休調查」揭示未退休港人對退休規劃和另類投資的態度轉變。調查結果顯示，雖然目前退休金投資組合中尚未廣泛納入另類投資，但港人對此做法的興趣日益增加，以增強長期韌性和拓寬收入來源，而且理由具說服力。

施羅德投資：另類投資將扮演更重要角色

隨著全球退休投資行業生態的演變，主流的股票和固定收益策略正面臨新的挑戰。預期壽命延長和投資市場波動性的加劇，使到對多元化和具韌性的退休投資組合的需求更加殷切。在這種背景下，「另類投資」作為多元化投資策略的可用工具，包括作為退休規劃的一部分，正受到越來越多的關注。

調查顯示，91%的受訪港人聽過至少一種另類投資。這些投資包括房地產、數碼資產、私募股權、保險相連證券 (ILS)及證券化信貸等資產類別，可提供退休投資組合中常見的股票、債券或現金以外的多元化選擇。

值得關注的是，53%的受訪港人已經持有某種形式的另類投資，以房地產和加密貨幣為最受歡迎。此外，59%有興趣將另類投資納入他們的退休投資組合，尤其是經由專業投資經理管理。

儘管對這些資產類別有濃厚的興趣，但只有51%的受訪者熟悉「另類投資」這個術語，即使已經有相似比例的人持有另類投資類別。這一點突顯了普及教育的重要性，以幫助港人了解另類資產的性質，以及其在退休規劃中可發揮的作用。兩個主要理據支持參與另類投資，詳情如下：

香港的預期壽命延長，惟許多港人或沒有為更長壽命可帶來的潛在財務挑戰做好充分準備。根據施羅德投資最新的「2024年香港退休調查」，未退休港人預期平均只有15年的退休生活，但實際上平均退休生活或可長達22年。這預期與現實的差異突顯了迫在眉睫的長壽風險問題——即資產用盡的風險。

對許多港人而言，害怕在退休後用盡資產是他們五大擔憂之一。另類投資以其潛在的相對穩定及長期回報，可以幫助緩解這種風險。部分另類投資不太容易受到短期投資市場波動的影響，這可以幫助退休港人隨著時間維持和增長財富，提供一個可以持續整個退休期的財務緩衝。

例如，私募股權和創業投資有可能獲得顯著的資本增值，儘管它們可能需要更長的時間來實現回報，而房地產和基礎設施投資可以提供更穩定的現金流。

曾經主要供機構投資者使用的另類投資，如今正越來越多地供零售投資者參與。它們最引人注目的優勢是其多元化的作用，因為這些資產與公開市場 (包括股票和債券) 的相關性通常較低。儘管投資者應注意其流動性的限制，但這特點使其對尋求緩衝市場波動及提高退休投資組合韌性的投資者尤其具有吸引力。

私募股權投資 (包括創業投資、成長型投資和收購) 及對沖基金 (採用如長短倉和套戥等策略) 都有可能獲得高回報，儘管它們通常需要更長的投資期限且流動性較弱。至於房地產，可直接投資物業或房地產投資信託 (REITs) ，通過租金收益提供收入，並提供潛在的資本增值。

其他另類投資，如基礎設施投資 (如公用事業和運輸網絡以及可再生能源設施) ，傾向能提供穩定的現金流，且往往比股票波動性小，使其尤其適合納入退休投資組合。包括私募信貸基金在內的另類信貸選擇可以提供比傳統固定收益資產更高的潛在收益，儘管風險也隨之增加。

施羅德投資的多元資產投資團隊對保險相連證券（ILS）持樂觀看法，因為其與地緣政治風險的相關性極小。保險相連證券可以在其他風險資產價格波動時發揮緩衝作用，同時傾向提供具有吸引力的股息收益率，使其成為長期退休投資策略的理想元素之一。

調查明確地突顯了港人對另類投資日益增長的認識和興趣。然而，前進的道路不僅需要好奇心，更需要採取行動。展望未來，投資者必須考慮另類投資如何有助於建立具韌性的長期投資策略，尤其是針對退休規劃。

對投資者而言，訊息很明確——通過正確的教育、解決方案和專業管理，另類投資可以成為退休投資組合的重要部份。通過添加另類資產以使投資組合更多元化，投資者可以提高其應對市場波動、長壽風險及實現長期財務保障的能力。